Gold hovers ahead of FOMC vote

Gold looks to be pensively treading water waiting for the leading economic indicators to guide the markets.

The next 24 hours will see a plethora of economic data that will have the ability to shift market confidence, as well as the strength of the dollar, but gold is often discussed in terms of its ability to hold value against a wavering inflation rate. At the moment UK rates are drifting lower and EU rates are edging higher, although compared to the last few years they are at relatively low levels.

The precious metal is continuing to trade sideways, seeing concerted buying pressure appear when the price has dropped below the $1220 level. In the last couple of days it has also seen renewed interest when the price threatened to re-test that support. It is worth noting that volumes are quite low and the 100-day average is down by around 15%.

Looking at current levels, and considering the importance of the Federal Open Market Committee statements to come, a prudent stance might be the best for now. The longer-term direction for gold should become clearer in the days ahead.

Spot gold chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.