40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

Copper hits one-month high

Copper is at its highest level in four weeks, helped by a soft US dollar.

Copper is trading at 328 cents per pound, up 0.5% on the day, as a drop in the US dollar has encouraged traders to buy the metal. The US dollar index, which measures the value of the dollar against a basket of other currencies, is at a six-week low, and this has contributed to the four-week high in copper. Dealers seem to think the Federal Reserve is in no rush to reduce the size of its quantitative easing programme, which is assisting global demand for the commodity while keeping the dollar soft.

Before the recent weakening of the dollar, copper was sliding, as there were concerns about Chinese demand for the red metal. Chinese manufacturing and industrial production remains high, but the People’s Bank of China (PBOC) has needed to make a number of cash injections to improve liquidity in the Chinese interbank market. The PBOC didn’t provide additional liquidity this week, but if the lines of credit start to dry up we could see a decline in copper.

High grade copper chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.