Gold rebounds after downgrade

Gold is up 0.5% after slipping yesterday on the back of a downgrade by UBS.

Short covering has pushed the precious metal into the black today, and it is now trading at $1250, up $7. Yesterday  gold slid below the $1240 mark after UBS cut its one-month price forecast to $1180 and its three-month forecast to $1100. The investment bank cited poor performance resulting from dollar weakness as the reason for its revision. UBS analysts are concerned that if the Federal Reserve begins to trim its stimulus package, demand for the metal will slip, and this provided additional motivation for the price downgrade.

Gold has lost nearly 25% year-to-date and is heading for its first annual decline in 12 years. Still, as financial markets do not move in straight lines, despite a clear downward trend it would not be unusual to have a rally from time to time.

In October, Chinese imports of gold rose to the highest level since March. Demand is rising ahead of the Chinese new year in January, and as gold prices are relatively low we may see Chinese imports increase as we approach the holiday.

Spot gold chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.