Gold slips before Fed meeting

The precious metal is in the red ahead of the US Federal Reserve’s statement at 7pm (London time).

Gold is trading at $1263, down 0.95% on the day as traders sit on their hands ahead of the announcement from the US central bank later on. It is not uncommon for investors to play the wait-and-see game in the hour before a major announcement.

We have already been given some idea of what the Fed are thinking; on Tuesday William Dudley stated that he is ‘getting more hopeful’ of a US economic recovery, and last night Charles Evans suggested the banks should increase lending. Traders have interpreted these statements as a sign the US economy is strengthening, but there is still a way to go before the Fed reduces its stimulus package.

Gold plunged through the $1300 at the start of the month due to a strong non-farm payrolls figure, but investors overlooked the fact that unemployment ticked up to 7.3%; keep in mind the Fed are using the unemployment rate to gauge the US economy. If the statement from the Fed reiterates its commitment to the $85 billion-per-month bond buying scheme, we could see gold trade higher.

Spot gold chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.