Gold takes tumble on stronger dollar

The Chicago PMI data for October wrong-footed the markets and has helped to give the dollar a boost. 

Gold, which has been under pressure all day as a result, reacted negatively but remains anchored around the key $1325/oz mark.

A rise to 65.9 for the Chicago business barometer against an expectation of 55.1 put the markets in a quandary. All markets, including gold, have recently been relying on the taper on/taper off sentiment as a driving force; decent fundamental data such as this has been something of an anomaly.

The 144-day moving average for gold has once again stolen the shine from the metal, and seen gold trade back from the $1360/oz resistance level. As long as we see the price close on a daily basis at or above $1325, then we can shrug the current development off as a correction. Any break, on the other hand, could re-open the $1300 level.

Spot gold chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.