Cocoa futures soar to a near two-year high

Cocoa futures closed up strongly on the day, reaching the highest price in almost two years, amid fears that a surfeit of rainfall could diminish West African harvests.

December Cocoa futures finished up 0.74% in New York, at $2725 per tonne. Earlier in the session, the price traded as high as $2731, the highest price on the most liquid contract since November 2011.

The International Cocoa Organisation has said in the last few days that the world’s cocoa market will be in deficit for the next four years, which has spurred speculators to enter the market. The new season for coca began at the beginning of the month.

An abundance of rain in West Africa, the most important region for cocoa output in the world, has led to fears that supplies may be impacted at a time of increasing consumption. Forecasts are calling for up to 50% more rain than the seasonal average for Ghana and the Ivory Coast in the latter half of October.

Rains are also hindering crushing of a large crop of cocoa in Brazil, one of the world’s largest producers of cocoa.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.