Where next for the Xero share price as subscribers pass 2 million?

Xero's first-half results saw investors bid the company's shares to all time highs, as subscriber and revenue growth continues to climb.

Xero share price in focus Source: Bloomberg

Half-year results at a glance

In the wake of Xero’s half-year results and with the stock now floating around all-time-highs, we take a look at where two analysts think the share price could head next.

The market loves what it saw yesterday, apparently. As part of its H1 FY20 results, Xero announced that its revenue soared 32% to reach $338.7m, that total subscribers grew 30% to reach 2.057m and that 'EBITDA excluding impairments of $65.9 million almost doubled from $34.5 million in H1 FY19.'

'Annualised monthly recurring revenue increased 30% to $764 million.'

In step with these bold H1 FY20 results, investors bid Xero’s share price some 9.23% higher, to $73.950 per share, during yesterday's trading session.

Xero is indeed growing fast, with the company pointing out that:

'While it took more than a decade to add Xero's first million subscribers, it took just two and a half years to add the next million, demonstrating the pace of Xero's adoption across a number of markets.'

Yet as Xero flirts with all-time-highs, investors are likely wondering: how much longer can the company's stratospheric growth continue?

Indeed, by traditional valuation metrics Xero trades at a set of frothy multiples. Its revenue of $338 million – though impressive – comes off a market capitalisation of $10.46 billion.

Xero share price: the analyst view

Pesky valuation metrics aside, some analysts were indeed pleased with Xero’s H1 results.

Royal Bank of Canada (RBC) analysts for example, took this chance to reiterate an outperform rating and a share price target of $80.00.

Centrally, RBC was impressed by Xero’s subscriber numbers, free-cash flow and continues tout the cloud-focused company’s ‘global scalability’ potential as a key ‘X factor’.

The Australian broker, Ord Minnet seemed decisively less impressed by Xero’s results, noting that recent legislative changes in the UK and Australia could see subscriber growth moderate in these regions.

Unsurprisingly then, Ord Minnet has a lighten recommendation and a share price target of $53.00 on Xero.

The outlook moving forward

Xero's CEO, Steve Vamos, commenting on Xero’s outlook/ forward-facing focus said:

'Xero will continue to focus on growing its global small business platform and maintain a preference for reinvesting cash generated, subjected to investment criteria and market conditions, to drive long-term shareholder value.'

In slightly more concrete terms, it was also noted that:

'Free cash flow in the financial year 31 March 2020 is expected to be a similar proportion of total operating revenue to that reported in the financial year to 31 March 2019.'

With such aggressive growth plans, it will be interesting to see how long it takes Xero to hit its next million subscribers.

Practise trading Australian tech stocks like Xero, Afterpay and Appen with an IG demo account now


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Hitta en möjlighet att handla aktier

Gå lång eller kort på tusentals internationella aktier.

  • Öka din exponeringen mot marknaden genom att handla med hävstång
  • Handla med spreads från endast 0,1 % på viktiga globala aktier
  • Handla CFDs direkt i orderböcker genomdirect market access

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.