UK PM May survives no confidence vote

The Prime Minister has survived the vote of no confidence in her leadership, though this in reality changes little.

Union jack
Source: Bloomberg

The vote, 200-117, was not a thumping result for the PM, and while it means she remains in place, it is clear that her authority has suffered a blow, especially given that it required a promise that she would not stay for the next election. The GBP had already rallied in expectation of the result, so the drop back from the highs is not surprising. But now the focus for sterling goes back to Brexit, and there the outlook is not at all promising.

Now that the vote is out of the way, we can go back to where we were 24 hours ago, and this is no comfort for investors. There is a deal ready to go, but it is still not going to pass Parliament. Thus, while the PM cannot be challenged for another year by her own party, she will not be able to get the deal through unless the EU grants some concessions. In previous incidences of popular discontent with the EU project, the bloc has provided some concessions, so we may see this again. However, it is still far from clear that Parliament’s various tribes will back any changes. The UK’s future, with the clock ticking down, is still very uncertain.

GBP/USD rallied all day, but this meant the news was very much ‘in the price’. Now, in admittedly thin trading, we are seeing cable move lower. This looks like a bearish rally, providing a fresh opportunity for shorts to target $1.25 and below, as the market realises the difficult outlook confronting the UK:



Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.