Turkish Lira falls after President Erdogan’s AK Party suffers major losses

The Turkish Lira declined sharply on Monday morning, after President Erdogan’s political party suffered defeats in the country’s capital of Ankara and the commercial hub of Istanbul.

Turkish Lira Source: Bloomberg

The Turkish Lira fell on Monday morning after news broke that President Recep Tayyip Erdogan’s Justice and Development Party (AK Party) suffered major losses in municipal elections held over the weekend.

The AK Party lost control of keys districts including the Turkish capital of Ankara and the commercial hub of Istanbul, with the election results a reflection of electorates discontentment with Erdogan’s leadership.

Turkish Lira slides as Erdogan’s support wains

In reaction to Erdogan’s party suffering pivotal losses, the Turkish Lira fell sharply on Monday morning, trading at $5.6913, weakening against the dollar with it sitting at $5.55 levels at Friday’s close.

The election result also saw Turkey’s overnight swap rate rocket upwards by as much as 1200%, with the central bank doing its best to shore up the currency.

BIST 100 slides as investors fear increase in populist policies

Turkey’s BIST 100 stock index also fell by 1.65% on Monday morning, as European markets reacted to the election results.

The slide in the index is reflection of investors fear that the electoral losses Erdogan and his party have suffered will result in the leader embracing further populist policies to win back the electorate.

Populism in the country has increased considerably in the country already and was the primary driver of the Lira tanking last year, with the president opting to hold interest rates down despite rising inflation in a move that made investors skittish.

"The market will now want to see what reforms the AKP is going to roll out, after the new promises made by Erdogan," Timothy Ash, senior emerging markets strategist at Bluebay Asset Management, commented in an email note Monday.

‘The actual election results don't change that much, Turkey still faces huge economic challenges based around a loss of confidence in policy making,’ he added.

‘First and foremost, confidence in economic policy making has to be rebuilt to stop the trend of rising dollarization... AKP government [is] over 50 percent nationally, promising reform, and they now have to deliver otherwise markets will punish Turkey brutally. That is the lesson from recent months.’


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.