Thailand’s central bank keeps interest rates unchanged as the baht keeps on rising

Thailand’s central bank has kept its benchmark interest rate at 1.75% as widely expected by analysts, as the baht continues to rise, keeping policy makers upbeat.

Thailand central bank's baht Source: Shutterstock

In a majority vote, the monetary policy committee decided to hold the one-day bond repurchase rate at 1.75%, on Wednesday.

The central bank said, as it continues to monitor economic growth, inflation and financial stability the decision was appropriate.

‘The committee viewed that accommodative monetary policy would remain appropriate in the period ahead,’ The bank said.

Inflation has undershot the central bank’s 1% to 4% target range in the past three months.

Thailand’s baht on the rise

In their decision to keep interest rates unchanged, policy makers took into account the country’s strong currency performance.

The baht has surged more than 4% against the dollar so far this year, making it the best performer in a basket of major Asian currencies.

However, the central bank said the currency will remain “volatile” due to external risks.

Finance minister Apisak Tantivorawong said, an overshooting currency will put export-reliant Thailand at a disadvantage pushing pressure on Thailand’s central bank to control shifts in the baht.

Tantivorawong told reporters last week that the baht's strength is hurting exports of agricultural products.

The baht is currently steady on Thursday at 31.48 against the dollar, appreciating by 3.4% this year.

What’s driving the baht’s advance?

As Asia’s best performing currency this year, the baht has strengthened steadily due to several local and foreign factors, including the country’s account surplus, and inflation, which is at its slowest since 2017.

The country’s account surplus widened to $5billion in December from $1.6 billion in November, beating estimations while inflation remains at 04.% in December.

The finance ministry has said they expect a 4% economic growth in 2019, with exports predicted to climb 4.5 %.

Analysts predict that one the most defining factors strengthening the baht is the prospect that the US-China trade tensions may ease, boosting risk appetite.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.