Market jitters mount ahead of Fed decision

The Fed will raise rates on Wednesday, but the key question now is how much further the FOMC will go in tightening policy.

Federal Reserve Source: Bloomberg

A rate hike on Wednesday will mean that the Federal Open Market Committee (FOMC) will have increased interest rates four times in 2018, as was widely expected. But this rise is essentially ‘old news’, and the focus of financial markets has moved on, looking instead at the outlook for next year.

Currently, market pricing does not even fully price one rate hike in for next year, as Jerome Powell’s recent speeches point towards a Federal Reserve (Fed) that is no longer adamant that rate hikes will come at every other meeting, as was the case in 2018.

There are reasons to be positive on the US economy. Unemployment is at a 49-year low, while growth remains solid. Both the recent manufacturing and non-manufacturing purchasing manager indices (PMIs) pointed towards a healthy expansion, and crucially wages are now at levels not seen since the financial crisis, rising 3% year-on-year (YoY).

But around the globe, things are looking less strong. PMIs from China and Europe point to further deterioration in the world economy, while trade wars and the Brexit process, plus Italian budget instability, continue to eat away at confidence. The Japanese, German and Italian economies all contracted during the third quarter (Q3) of 2018, a worrying sign. Throw in criticism from the president over monetary policy and the Fed will be more cautious about pushing on with its policy of raising rates.

It looks like the Fed is happy with policy at present, with a neutral rate now close at hand. But that is very different to restrictive monetary policy, at least in its traditional pre-crisis sense. Combined with the policy of quantitative tightening, monetary conditions continue to tighten, which should support the US dollar in the near term.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.