FX levels to watch: EUR/USD, GBP/USD and USD/JPY

The euro is moving higher this morning, while the pound has gained little from the PM’s victory in the no confidence ballot.

EUR/USD
Source: Bloomberg

EUR/USD challenges trendline resistance

Rallies for EUR/USD continue to be capped by trendline resistance from the October highs, with yesterday’s bounce faltering below this level.

However, the pair is challenging this level this morning, so this is one to watch. Above $1.14 we may see a rapid break higher towards $1.1554. Meanwhile the sellers will need to push the price below $1.13 to suggest support has been broken.

Brexit uncertainty weighs on GBP/USD

Last night’s win by UK Prime Minister Theresa May was already priced in, GBP/USD having moved smartly off the lows during the day.

But having broken sharply lower earlier in the week the pair has now created a lower low and a lower high. Any rally that pushes back to $1.27 may be another selling opportunity, and it would require a recovery above $1.28 to put a more bullish view on the currency pair.

USD/JPY maintains upward momentum

The bounce off the 100-day simple moving average (SMA) is intact, and with a positive crossover looming on the daily moving average convergence divergence (MACD) the bulls could see further upside from here for USD/JPY.

Trendline resistance comes in around ¥113.89, with a break higher from here ending the sequence of lower highs seen since the beginning of October.



Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.