Australian dollar slips on weak China data

Aussie dollar leads risk assets lower in Asia after Chinese manufacturing data misses expectations

Australian dollar slips on weak China data Source: Bloomberg

A survey of Chinese manufacturing missed analysts’ forecasts on Tuesday, with China’s official management index (PM) dipping to 50.1 in April. Forecasts for the PMI were wagered on a steady outcome of 50.5.

A measure of services also missed expectations with a pullback of 54.3. Both official and Caixin data have disappointed after strong March numbers

Australian dollar price

The Australian dollar slipped to $0.7040 after the PMI release, falling slightly from $0.7064. The Australind dollar is often affected by China’s PMI data, as Australia is a major exporter of resources to China.

Against a basket of currencies, the dollar was flat at 97.859, while the euro was little moved at $0.1180.

Investors are cautiously awaiting figures for economic growth in the common currency bloc due later on Tuesday.

Federal Reserve

Investors remain cautious of the Federal Reserve’s two-day policy meeting, ending on Wednesday. Analysts say the movement of the dollar will face major hurdles while investors await policy decisions.

While no change in policy is expected, the market awaits Jerome Powell’s comments on US economic growth and slowing inflation.

US data overnight showed consumer spending enjoyed the sharpest rebound in 9-1/2 years in March, while core inflation still slowed to a 14-month low.

Core personal consumption expenditures index, slowed to 1.6% and further way from the central bank's 2% target range.

IG market analyst, Kyle Rodda says bond yields are ticking higher across the curve. ‘Without much of a fundamental macro-economic catalyst, traders sell safe-haven assets to join the equity market rally.’

US 10 Year Treasury yields climbed around 3 basis points overnight, and the US 2 Year note’s yield edged 1 point higher.

Mr. Rodda says despite still looking very bent out of shape, the slight steepening of the yield curve speaks of a market increasingly comfortable in the long-term growth outlook for the US economy.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.