Australia’s central bank cuts growth and inflation forecasts on housing risks

The Reserve Bank of Australia (RBA) has cut growth and inflation forecasts on consumption and housing risks.

Australia’s central bank cuts growth and inflation forecasts Source: Bloomberg

The RBA’s cut in growth and inflation forecasts is in response to weaker consumption and slumping property prices.

In its quarterly update of forecasts, the RBA cut economic growth in the year to June 2019 to 2.5% from 3.25% and by half a percentage point in the following year.

According to the statement of monetary policy released on Friday the RBA said, ‘The board has paid close attention to developments in the housing market and the implications that lower prices might have for construction activity and households’ spending decisions.’

The board said, they considered how the prospects for consumption growth would be affected if household income growth was to worsen.

The RBA predicts consumption growth to be 2.75% rather than the 3% earlier estimated.

According to the monetary statement, GDP growth forecasts is three-quarters of a percentage point lower than previously expected.

The forecasts also show core inflation reaching 2% at the end of this year and headline inflation reaching there in mid-2020.

According to the RBA’s statement, headline inflation is predicted to slump to 1.25 % in the year through June tdue to lower oil prices.

The Australian dollar falls in response

The Australian dollar fell as the statement was released. AUD/USD fell to $70.66 at time of writing, falling from $70.96 before the report.

IG market analyst, Kyle Rodda said, yield differentials and technicals suggest $0.7040/50 is next to support as 10 Year ACGB yields fell to 2.07%, their lowest since September 2016.

Mr. Rodda said the ASX was flat for the day as a result.

Traders were betting on an interest-rate cut by November, with futures data now showing a 90% chance.

It comes after governor Philip Lowe this week said he sees the chances of an interest-rate as “more evenly balanced.”

Analysts say the RBA’s change in stance is due to weaker data over the past few months, which is also connected to the falling housing market.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.