US jobs report preview: could better jobs numbers derail a dovish Fed?​

With US jobs numbers improving, could Friday’s US jobs report drive the dollar higher?

Federal Reserve Source: Bloomberg

This week’s US jobs report brings further light for Federal Reserve (Fed) watchers, as the continued economic uncertainty provides volatility for traders. Coming off the back of a Fed rate-cut, most will perceive this data in the context of the outlook for further rate cuts. From an unemployment standpoint, many will see a rate-cut as unnecessary as it remains around record lows.

However, there is more to it, with this month seeing a three-year high in core durable goods orders, and a jump in core personal consumption expenditures (PCE) price inflation. We did see a second quarter (Q2) gross domestic product (GDP) figure of 2.1% come in heavily below the Q1 rate of 3.1%, yet that was above market expectations of 1.8%. Thus, there is less reason for the Fed to take a uber-dovish stance going forward. However, this week’s jobs report could play a vital role in guiding markets on the future rate path for the Fed. Thus, when the figures are released, markets will be reacting to the economic repercussions, but also what it could mean for future interest rates at the Fed.

What to look out for on Friday

When the US jobs report is released, markets will almost always react to the payrolls figure first, with many algorithms trading specifically around the strength or weakness of that figure. Last time we saw 224,000 jobs added in June, with markets predicting a figure around 170,000 for July. Next markets are likely to focus on the average hourly earnings figure, which provides markets with a proxy for future inflation. Markets expect to see the year-on-year (YoY) figure rise to 3.2% (from 3.1%), with the monthly number remaining at 0.2%. Finally, keep an eye out for the unemployment rate figure (predicted to remain at 3.7%), and the participation rate. Be aware that when you see the payrolls and unemployment rate and unemployment both rise or both fall, that is typically attributed to a shift in the participation rate.

Where now for the dollar?

Looking at the dollar, we have seen a resurgence over the past month, with the ascending trendline coming back into play once more. Tonight’s Fed meeting is likely to bring volatility, but with some of the US economic data improving there is a strong possibility that this phase of rate cuts is relatively brief. Should the Fed indicate such an outlook, we could see the dollar rise towards trendline resistance. Such a rally through the May peak of $97.86 would signal a continuation of the uptrend in play since 2018. However, questions would be asked should price reach trendline resistance. To the downside, the failure to break $97.86 could set us up for a period of downside, with the post-Fed price ability to break through this level key to setting up sentiment for the jobs report.

Dollar index Source: ProRealTime

Dollar index Source: ProRealTime


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.