UK unemployment rate rises, while wage growth hits 11-year high

Unemployment in Britain skyrockets to 1.3 million as UK economy shrinks amid no-deal Brexit fears, while wage growth hits 11-year high.

London Source: Bloomberg

UK unemployment rose by 31,000 to hit 1.3 million in the second quarter of 2019, representing a 3.9% increase, as the prospect of a no-deal Brexit and shrinking economy begin to impact the labour market.

‘June may have marked high tide in the labour market,’ UK economist at Capital Economics Andrew Wishart said. ‘Demand for workers has cooled on the back of softer economic activity.’

However, wage growth in the UK reached a 11-year high over the first six months of the year, with the employment rate reaching its joint highest level since 1971, according to data from the Office of National Statistics (ONS).

In fact, UK wage growth rose by 3.9% in the year to June, with the employment rate hitting 76.1%, the ONS said.

UK labour market reaching a ‘turning point’

Some economists argue that the data suggests that Brexit and a weakening UK economy is beginning to take its toll on the British labour market.

‘While real earnings growth has now returned to pre-referendum rates, the labour market appears to be reaching a turning point, with unemployment no longer falling, the number of job vacancies no longer increasing and companies and workers deterred from bigger employment decisions by Brexit and global uncertainties,’ Economist at the National Institute of Economic and Social Research Arno Hantzsche said.

Learn how political events have historically impacted financial markets with IG.

British labour market ‘reaching its peak’

According to ONS figures, the increase in UK employment to a record high of 32.8 million in the second quarter of the year was driven primarily by a sharp rise in the number of part-time jobs.

Meanwhile, those in full-time positions fell, though the employment rate remained unchanged at 76.1%.

‘With investment in machinery and technology often deemed too risky right now, businesses have sought to bring on board more staff to help lift output,’ Chief economist at the Institute of Directors Tej Parikh said. The labour market ‘may now be reaching its peak,’ he added.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.