Risk-on and risk-off: what are some markets to watch as volatility spikes?

Volatility has sparked in global financial markets, as the US-China trade-war takes a new and concerning turn-for-the worse.

Volatility has sparked in global financial markets, as the US-China trade-war takes a new and concerning turn-for-the worse. China has retaliated to the new tariffs announced last week by US President Donald Trump by actively devaluing its currency, and instructing Chinese state-owned companies not to buy US agricultural products. Markets are pricing in a world of potentially weaker global economic growth, as a result of these developments. The consequence has been a panic in financial markets, driving the VIX index to 25 -- its highest levels in almost 8 months.

But which markets might traders wish to watch as volatility spikes? Here are some markets that have either fallen, or rallied from increased volatility.

Gold

The perennial risk-off asset, gold has rallied to new 6-year highs this week, as traders seek safety away from traditional currencies. The reasoning is twofold. Firstly, traditional, fiat currencies could be entering a strange new world of relatively widespread intervention by global central banks, as policymakers look to ward-off financial market volatility in their economies. Secondly, the increased risk of a major economic slowdown is pushing down global bond yields, and making gold relatively more attractive to hold.

In the chart below, one can see the spike in gold prices this year, as momentum clearly pushes the price of the yellow metal through previous resistance at ~1360, and towards the next resistance level around ~1525.

Iron Ore

Iron ore’s astronomic rise this year looks to be under threat. The first strike to a multi-year high iron ore price came from news last month that Vale would be restarting production in some of the mines closed after a deadly mine collapse in January this year. The second came a few weeks ago upon news that Chinese stock-piles of iron ore have climbed, and point to a reduction in demand for the mineral from Chinese steelmakers. The possibly final nail in the coffin has been the latest escalation in the trade war, which has dented significantly the outlook for global economic growth, and therefore demand for iron ore.

As the chart below conveys, IG’s price derived from the iron ore futures contract traded on the Dalian exchange is showing a reversal in short momentum indicators. A double top emerged around the 860 level, with support around 760 subsequently breaking, opening up a challenge of trendline support around 700.

ASX200

The record-run higher for the ASX200 has come to an end courtesy of the recent escalation in the US-China trade-war. Bolstered by iron ores massive rally this year, as well as the fall in Australian interest rates, concerns about the future for earnings growth on the ASX has stolen the wheel as the primary driver of Australian stock prices. Earnings season is upon the ASX right now, with the market expecting earnings growth to be a paltry 1.6 per cent last half. Downgrades to the forward guidance is also expected. With risk-appetite low owing to greater market volatility, risk assets have sold-off, suggesting a potentially noteworthy plunge is unfolding for the ASX200.

The ASX200 chart below betrays this short-term shift in momentum. The MACD is showing a “bearish crossover” and the RSI has plunged into “oversold” levels. The 50-day EMA has also broken, opening up a long term support line at the market’s 200-day EMA around 6330.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Speculate on commodities

Trade commodity futures, as well as 27 commodity markets with no fixed expiries.1

  • Wide range of popular and niche metals, energies and softs
  • Spreads from 0.3 pts on Spot Gold, 2 pts on Spot Silver and 2.8 pts on Oil
  • View continuous charting, backdated for up to five years

1In the case of all DFBs, there is a fixed expiry at some point in the future.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.