Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold looks likely to turn higher following a deep retracement, while Brent has begun to sell-off once more following a wedge breakdown.

Gold retracement brings buying opportunity

Gold has pulled back into Fibonacci support, providing a potential buying opportunity for a rally towards the second half of the week. The decision on whether to use the $1317 swing low or wider $1307 level is a case of risk appetite.

Interestingly, we can see the 76.4% of the shorter move coincide with the 61.8% of the wider move. Both of which have been hit. As such, it is likely we will begin to turn higher in line with the wider bullish trend in place for gold. A break below $1307 would negate this bullish outlook.

Brent wedge points towards further downside

Brent broke lower from a rising wedge formation, providing a bearish signal after falling below the first swing low of $64.79.

The subsequent deep retracement gave a great short entry opportunity, with the price falling since. This pullback is likely to persist, even if it is just a retracement of the wider $61.66-$65.69 rally.  Watch out for a rally up above $65.69 to negate this short-term bearish view.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.