Palladium price: could the bubble have popped for good?

Palladium prices have declined over recent weeks. After seven months of gains, has the bubble popped for the precious metal?

Mining Source: Bloomberg

The palladium price has been a hot topic over the past six months, where a tightening supply/demand dynamic helped push the lesser known commodity through platinum and gold to take the top spot as the most precious of the common precious metals. A 95% rise for palladium came to an abrupt end three weeks ago, with the metal losing 14% in that period.

With the price having consolidated over the past two weeks, traders are understandably keen to understand whether this is the beginning of the next leg higher or if further downside is around the corner.

Why did palladium rise and then fall?

Palladium enjoyed a remarkably consistent seven-month period since the lows set in August 2018. Much of this has been attributed to the tightening demand/supply dynamic, as production failed to keep up with a sharp rise in demand globally. One of the key roles for palladium is to reduce car emissions as a catalytic converter. With growing regulations over emissions, car manufacturers are increasingly turning to palladium in a bid to bring their products in line. This growing demand was not matched by a rise in production, with the resulting squeeze providing a sharp upswing in prices.

Could we be set for further losses?

The automotive sector remains a key source of demand, yet it is that demand which markets are worrying about. Fears over weaker auto sales have hurt palladium hard, with worries over the effect of a slowing global growth picture. We are also seeing a substantial shift towards electric cars, which in the long term could decimate demand for palladium. Furthermore, with palladium overtaking the price of Platinum, there is also a case for car producers shifting their materials towards a lower cost input.

In any case, the demise of car manufacturing and emissions control is not quite upon us yet, with the current slump likely to be a case of the market coming back into a respectable level after an incredible seven months.

Palladium technical analysis

The daily chart highlights the recent slide, with the price in consolidation mode over the past fortnight. However, it is clear that the creation of lower highs and lows have still been established, pointing towards further downside to come.

Palladium daily chart

Palladium daily chart

The intraday chart highlights the recent rally into the 61.8% Fibonacci retracement, with price currently respecting trendline support. A short position looks attractive from a deep retracement, with a bullish outlook only coming about with a break through $1445. Look out for a break below $1370 to provide a bearish confirmation signal.

Palladium 1hr chart

Palladium 1hr chart


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Handla råvaror

Handla råvaruterminer och kontrakt utan förfallodatum på 27 råvarumarknader.1

  • Stort utbud av nischmarknader bland metaller, energier och mjuka råvaror
  • Spreadar från 0,3 punkter på Spot Gold, 2 punkter på Spot Silver och 2,8 punkter på olja
  • Konstant uppdaterade diagram som visar historik upp till fem år

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.