Oil prices slide as demand outweighs tensions in the Middle East

Oil prices tumbled on Friday as investors fears that ongoing trade disputes will hurt global demand outweigh geopolitical issues in the Middle East.

Oil prices slid on Friday as fears of ongoing trade disputes will weaken global demand, with the attack on the two oil tankers in the Gulf of Oman on Thursday helping the commodity find a floor.

Brent crude futures tumbled 14 cents to $61.17 a barrel on Friday morning, while the US West Texas Intermediate crude futures fell 28 cents to $52 a barrel.

IEA slashes demand forecast

The International Energy Agency (IEA) has slashed its demand growth forecast for this year by 100,000 barrels a day (bpd) to 1.2 million bpd, as trade disputes show little sign of reaching a conclusion.

OPEC also cut its global oil demand forecast for 2019 even lower than its IEA counterpart to 1.14 million bpd.

US points the finger at Iran for Gulf of Oman tanker attacks

The US were quick to blame Iran for the attacks on the Japanese and Norwegian-owned oil tankers in the Gulf of Oman on Thursday, raising concerns that tensions between Tehran and Washington would worsen.

‘Yesterday’s attacks on the Japanese and Norwegian tankers in the Gulf of Oman underscore the severity of the security risks stemming from the Iran crisis and the difficulty of achieving a diplomatic off-ramp as long as the crippling U.S. sanctions remain in place,’ RBC bank told Reuters.

Following the attack on Thursday oil prices climbed more than 4.5%, but those gains were quickly lost as fears of weakening global demand outweighed rising tensions in the Middle East.

The attack comes as tensions between the US and Iran run high, driven by the imposition of an oil embargo on the Islamic Republic by US President Donald Trump.

Trump has imposed sanctions on Iranian oil exports in an effort to support its allies in the Middle East like the UAE and Saudi Arabia who wish to stop Iran gaining further influence in the region.

Japanese Prime Minister Shinzo Abe is visiting Iran in the hope of reducing tensions between the two countries, with onlookers hoping that Tokyo can open up talks with officials in Tehran and Washington.

The Kokuka Courageous, one of the oil tankers that was attacked and belongs to Tokyo-based Kokuka Sangyo, was reportedly hit by two shells.

'The first shell hit to the rear of the ship on the port side. A fire in the engine room was extinguished with carbon dioxide,’ a Kokuka Sangyo official said at a press conference. ‘The second shell then hit port amidships and the captain decided to evacuate.’


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.