Oil prices fall almost 4% amid oversupply and low demand fears

West Texas Intermediate fell to 15-month low as ongoing concerns about oversupply and diminishing global growth take its toll on oil prices.

Oil rigs Source: Bloomberg

Oil prices succumbed to pressures on Tuesday, with ongoing concerns over overproduction and weaker global demand growth driving the value of crude down.

Brent crude fell as much as 3.7% on Tuesday morning, hovering at around $58.15 a barrel as of 11:50am GMT. Elsewhere, its US counterpart, West Texas Intermediate (WTI) slid 4% to $47.95 – its lowest level since September 2017.

Oil under pressure

Yet more pressure on oil markets has forced prices to fall below support levels, with the international and US benchmarks Brent crude and WTI closing below $60 and $50 a barrel on Monday.

According to ING commodities strategist Warren Patterson, the decline in oil prices is being driven by a broader market sell-off that has seen US and Asian equity markets suffering significant losses.

The oil market is showing ‘no clear signs’ tightening and is unlikely to do so until next year when OPEC+ countries implement supply cuts that were agreed earlier this month in Vienna, Patterson said.

The American Petroleum Institute (API) is scheduled to release its weekly inventory figures on Tuesday and could provide support for oil markets if ‘their number is aligned with market expectations for a 3.25MMbbls draw,’ he added.

Oversupply fears continue

In its latest Drilling Productivity Report, the Energy Information Administration (EIA) forecast US shale production will increase by 134 million barrels a day to 8.17 million in January 2019.

The agency also revised its forecast higher last month for December 2018 production from 7.94 million barrels a day to 8.03 million.

‘Meanwhile the number of drilled but uncompleted (DUCs) wells increased by 287 over the month, to total 8,723 by the end of November,’ Patterson said.

‘While the build-up in DUCs in recent months has been driven more by constraints rather than unattractive prices, the latter could become more of a driver if the current weak price environment lingers on for much longer.’


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.