Oil prices fall 3% after Trump tweets about high prices

Oil rig after oil prices fall after Trump tweets Source: Bloomberg

Oil futures dropped just hours after reaching 2019 highs after US President, Donald Trump, tweeted about the commodity’s prices rising too much. West Texas Intermediate(WTI) was down 3% and Brent crude futures plummeted $2.03 after Trump’s tweets about the Organisation of Petroleum Exporting Countries(OPEC).

Why did oil prices drop?

Brent and WTI declined after Trump complained on Twitter about the price of oil.

‘Oil prices getting too high. OPEC, please relax and take it easy. World cannot take a price hike - fragile!’ tweeted Trump.

After his tweet, oil prices dropped after rising because of a supply cut from OPEC countries and US sanctions on crude from Venezuela and Iran. Coiln Cieszynski, chief market strategist at SIA Wealth Management, noted that Trump can influence oil futures.

‘Investors have been getting a clear reminder of the sway U.S. President Trump still holds; how a comment or tweet on a key economic issue can really swing sentiment,’ said Cieszynski.

What’s next for oil futures?

Oil futures could become volatile because of global political tensions. Harry Tchilinguirian, global strategist at BNP Paribas, warned that the oil supply is at risk because of upheaval in Venezuela and Libya.

‘Supply risk is ever present with Venezuelan tensions brewing a notch higher. The National Oil Corporation in Libya refusing to start production at the El Sharara field’, said Tchilinguirian.

Oil prices could become unpredictable because of global factors, but may not have such a large effect on the US. According to Jasper Lawler, head of London Capital, increased domestic production could shelter the US from crude volatility.

‘US output hitting records of 12 million barrels per day is countering the positives from easing trade tensions, sanctions on Iran and Venezuela and OPEC cuts,’ said Lawler.

Investors will continue to monitor the oil market- and Trump’s tweets- to see how the commodity’s prices will move in the future.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Handla råvaror

Handla råvaruterminer och kontrakt utan förfallodatum på 27 råvarumarknader.1

  • Stort utbud av nischmarknader bland metaller, energier och mjuka råvaror
  • Spreadar från 0,3 punkter på Spot Gold, 2 punkter på Spot Silver och 2,8 punkter på olja
  • Konstant uppdaterade diagram som visar historik upp till fem år

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.