Oil outlook: Saudi and US cuts boost bullish outlook

Oil prices, which have rallied from the lows of last year, have been bolstered by news that key centres of production look to be cutting back on output.

Oil Source: Bloomberg

The prospect of higher than expected cuts to Saudi oil output have helped crude prices to stabilise in recent days, reviving hopes that the bounce back in oil prices has further to go. An interview with Bloomberg saw the Saudi energy minister suggest that February output would be closer to 10.1 million barrels per day (bpd), compared to the ceiling of 10.3 million bpd agreed in the recent Organisation of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) decision.

In addition, the minister said that output would be well below its ceiling for a full six months, unless unforeseen deficits require an uplift in production. Saudi Arabia’s decision to ease on production will likely provide a firmer foundation for oil prices, which, while they have risen from the lows of last year, continue to be significantly down on the peaks seen in 2018.

Another bullish factor for oil would be the expected slowdown in US shale production. From being a wild growth area, American output is expected to slow as investors demand that companies focus on turning a profit rather than concentrating on production at any cost. From over 2.5 million bpd in 2017, output is expected to slow to 1.5 million bpd in 2019 and 0.75 million bpd in 2020, according to Standard Chartered forecasts.

The one concern is that the global economy is due a further slowdown, even if it avoids outright recession. The eurozone looks set for more weakness, and Asia is also hobbled by weaker growth. While the US is the bright spot in this picture, it is debatable whether the weaker growth outlook abroad will hit the US or whether America will power ahead and drag other economies into growth.

After a period of consolidation, WTI prices have begun to move higher. Dips towards the $51.00 level have found buyers, indicating that there is further buying momentum to drive the price higher. The price hit $56.00 at the beginning of February, returning to a level not seen since the second half of November. Further gains target the $57.90 level, the lows of February last year.

WTI chart

WTI chart


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Handla råvaror

Handla råvaruterminer och kontrakt utan förfallodatum på 27 råvarumarknader.1

  • Stort utbud av nischmarknader bland metaller, energier och mjuka råvaror
  • Spreadar från 0,3 punkter på Spot Gold, 2 punkter på Spot Silver och 2,8 punkter på olja
  • Konstant uppdaterade diagram som visar historik upp till fem år

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.