Brent crude oil prices hold as Saudi Arabia signals supply cuts will continue

Oil prices remained flat on Monday after finding support from Saudi Arabia, with the country signalling that OPEC+ would continue to tighten supply.

Oil Source: Bloomberg

Saudi Arabia bolstered the oil market on Monday after it and the Organisation of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) and its allies take necessary steps to avoid a surplus of crude supplies.

‘We will do what is needed to sustain market stability beyond June. To me, that means drawing down inventories from their currently elevated levels,’ Saudi Arabian Energy Minister Khalid al-Falih told Saudi-owned Arab News newspaper in an interview.

Brent crude futures make gains after suffering May losses

Front-month Brent crude futures rallied 1% to $62 a barrel on Monday morning following the news that OPEC+ pledged to prolong oil supply cuts.

The slight rally in oil price comes after the market suffered major six-month lows in May, with Brent crude sliding 3% on Friday last week.

Meanwhile, US West Texas Intermediate (WTI) crude futures climbed 32 cents, hitting $53.82 a barrel on Monday.

‘There’s no doubt that Saudi Arabia has shown a lot of frustration with the price of oil,’ Price Futures Group (Chicago) analyst Phil Flynn told Reuters.

‘They’re scratching their heads, saying, ‘Hey, we think the market has it wrong and to prove that’s the case, we’re going to keep cutting production until the market gets it right.’’

Investors fear US-China trade war will hurt demand for oil

Oil prices have had to contend with a myriad of headwinds, with investors most concerned that the ongoing US-China trade war and Donald Trump’s threat to impose tariffs on Mexico could see global oil demand evaporate.

‘Focus has shifted from the supply to the demand side as a U.S.-China trade agreement has proven elusive and as worries over the debilitating effects of tariffs on global economic growth have now shifted to Mexico,’ Jim Ritterbusch of Ritterbusch and Associates said in a note to investors.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.