Nvidia Q3 earnings: is the stock price set to surge?

Nvidia is looking to put a tough year behind it, and with spending on data centres picking up, the stock price seems set for further gains.

Nvidia Source: Bloomberg

When is Nvidia’s earnings date?

NVIDIA Corp reports third-quarter (Q3) earnings on 14 November.

Nvidia earnings – what does Wall Street expect?

Nvidia is expected to report earnings of $1.58 per share for Q3, down 14.3% year-on-year (YoY). Meanwhile, revenue is expected to fall 8.6% compared to a year earlier, to $2.91 billion. The firm has beaten estimates in seven of the last eight quarters for both headline earnings and revenue. Earnings bottomed out in the final quarter of its previous financial year, and the preceding two quarters have seen steady growth in earnings per share (EPS).

Those looking at Nvidia will take Intel as their template. Intel reported its best quarter ever in the most recent update, with the data group seeing strong demand and driving this improvement. The previous quarter witnessed Nvidia’s first improvement in revenue from data centres in three quarters, with further interest expected in this quarter.

As well as the overall revenue improvement for the quarter-on-quarter (QoQ) figure, which while it is expected to decline by 9% over the year is an improvement on Q2’s 17% annual decline, the firm also expects gross margins to expand by 160 basis points (bps), as it sells more high-performance chips.

At 31.3 times forward earnings, Nvidia is more expensive than its five-year average of 28.8. Unsurprisingly, at the beginning of this year it was relatively cheap, falling to one-standard deviation below the aforementioned average, at 18.3. This was significantly cheaper than the 2017 and 2018 peak of 46.7 times earnings. Unsurprisingly, with a forward price-to-earnings (P/E) ratio of over 30, Nvidia remains a growth stock rather than one for income investors, with a yield of just 0.3%.

How to trade Nvidia’s earnings

At present, of the 39 analysts covering Nvidia, 27 have ‘buy’ recommendations, while there are eight ‘holds’ and four ‘sells’. The median target price is $190.42, around 9% below the current price of $209.61.

Volatility in Nvidia stock has climbed steadily ahead of the earnings, with the 14-day average true range (ATR) of 618 rising from a low in mid-September of around 550. This in itself is a significant rise on the late-July figure of 470. The average move on results day is 6.1%, while current options pricing suggests a move of 7.1%. Q2 results witnessed a rally of 7.3% for the stock price.

Nvidia’s stock price – technical analysis

After a shaky start to the year Nvidia stock has found its momentum. The stock rallied from the December low but fell heavily in April and May. However, since then it has established a series of higher highs and higher lows, clocking up a new higher high just this week just below $212. Any post-results pullback would likely be another buying opportunity unless it falls back below $170.

Nvidia Source: ProRealTime

Nvidia Source: ProRealTime

Nvidia powers ahead

Earnings are picking up, while the decline in revenues is slowing, and the chart points to a fresh bullish trend. As a result, Nvidia is one to watch into year-end, and any post-results weakness could represent a buying opportunity for a stock that seems to have put its problems behind it.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Hitta en möjlighet att handla aktier

Gå lång eller kort på tusentals internationella aktier.

  • Öka din exponeringen mot marknaden genom att handla med hävstång
  • Handla med spreads från endast 0,1 % på viktiga globala aktier
  • Handla CFDs direkt i orderböcker genomdirect market access

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.