GBP/USD: further losses likely as no-deal Brexit looms

Whether you study the fundamentals, favour technical analysis or use IG client positioning data, more weakness is possible for GBP/USD as a no-deal Brexit approaches.

USD/GBP Source: Bloomberg

GBP/USD talking points

  • The increasing likelihood of a no-deal Brexit is continuing to undermine GBP/USD
  • The pair is also looking weak from a technical viewpoint and IG retail trader sentiment data is sending out a bearish signal
  • This all means GBP/USD could extend its recent sharp decline

GBP/USD has tumbled from a high of $1.4377 in April last year to a low of $1.2080 this month, taking it back to levels last seen in January 2017. Often after such a precipitous drop, a period of consolidation is seen but fundamentally, technically and from a sentiment perspective, there are few signs yet of a forthcoming rally.

The new UK prime minister, Boris Johnson, has pledged to leave the European Union (EU) on 31 October 'do or die' – and with neither side seemingly willing to give ground, that has increased the likelihood of the UK exiting the bloc without a deal, a prospect likely to lead to further GBP selling.

In addition, the Bank of England (BoE) is widely expected to cut its benchmark interest rate from the current 0.75% in the months ahead as it weighs up the impact of a no-deal Brexit and a global economic slowdown.

Learn more about forex and how it works

GBP/USD breaks to the downside

Meanwhile, from a technical perspective, GBP/USD has broken to the downside from a falling channel on the charts, implying further losses once the current period of consolidation has run its course. It remains in a technical downtrend, with the 200-day moving average (MA) above the 100-day MA, which is above the 50-day MA, which is in turn above the 20-day MA.

The 14-day relative strength index (RSI) remains below the 30 level, signalling the pair has been oversold but is higher than it was at the start of this month.

GBP/USD price chart, daily timeframe (30 April – 7 August 2019)

GBP/USD price chart, 30 April – 7 August 2019 Source: IG

GBP/USD price chart, 30 April – 7 August 2019 Source: IG

The message from an analysis of the positioning of retail traders using IG is similar. The data shows 78.1% of these traders are net-long, with the ratio of traders long to short at 3.57 to 1. In fact, traders have remained net-long since 6 May, when GBP/USD traded near $1.2981, the price has moved 6.4% lower since then. The number of traders net-long is 1% higher than yesterday and 4.7% lower from last week, while the number of traders net-short is 0.7% lower than yesterday and 11.1% lower from last week.

At DailyFX, a contrarian view is often taken to crowd sentiment, and the fact traders are net-long suggests GBP/USD may continue to fall. Traders are further net-long than yesterday and last week, and the combination of current sentiment and recent changes gives us a stronger GBP/USD bearish contrarian trading bias.

GBP/USD client positioning

GBP/USD client positioning


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.