FMG share price: where next as iron ore prices remain elevated?

Credit Suisse yesterday significantly raised their 12-month price target on Fortescue Metals Group.

Fortescue Metals Group (ASX: FMG) has proven to be one of the best performing stocks on the ASX 200 in the last year – rising ~160% in that period.

In the shorter term, the stock has also continued to outperform: over the last five trading sessions FMG has risen ~13% (even when including a healthy pull-back today which saw the stock give up some of these gains, dropping 1.5%).

At the close of Thursday’s session, the FMG share price stood at $12.48.

Yet for all that momentum, in our most recent piece covering the stock – we noted that:

‘Fortescue (ASX: FMG) currently has a 12-month average price target of $8.85 – split between nine HOLD ratings and nine SELL ratings, according to Bloomberg Data.’

Do you own FMG shares? You can hedge your downside risk by trading CFDs now.

FMG share price: an evolving landscape

The picture for Fortescue looks to be changing somewhat – as the dynamics of the iron ore market shift, with some expecting Chinese steel demand to come in stronger than previously thought.

Indeed, as a possible sign of changing sentiments, Credit Suisse yesterday upgraded their rating on Fortescue from 'underperform' to 'neutral'. In step with that, the investment bank also upgraded their 12-month share price target on the stock – from $7.50 per share to $11.00 per share.

Interestingly, though the investment bank had previously forecast a ~3% decline in Chinese steel demand in CY20 – Credit Suisse now expects Chinese steel demand to actually increase 1.6% in 2020.

'We consequently bump up our in house iron ore prices (to US$90/t in CY20 from US$80 and to US$80/t from US$65/t in CY21.)’

Moreover and looking at the catalysts behind FMG’s recent share price run-up, the investment bank posited that the company’s:

'Share price continues to reap the rewards of higher iron ore prices, strong but slightly softer price realisations, best-in-class operational performance and a balance sheet that is now in a position to withstand any reasonable bear case scenario.'

Ultimately, with the potential prospect of iron ore prices remaining higher for longer, Credit Suisse have also upgraded their earnings forecasts for FMG. Here the metals & mining company is expected to report earnings per share (EPS) figures of: US$1.44 in FY20, US$1.07 in FY21 and US$0.74 in FY22.

As has always been the case for Fortescue Metals Group – given its status as a pure-play iron ore miner – weakness in the price of iron ore remains the key risk that investors should be aware of.

FMG is set to release its December Quarterly Production Report on January 30.

Ready to start hedging? Open an account with IG today to get started.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Hitta en möjlighet att handla aktier

Gå lång eller kort på tusentals internationella aktier.

  • Öka din exponeringen mot marknaden genom att handla med hävstång
  • Handla med spreads från endast 0,1 % på viktiga globala aktier
  • Handla CFDs direkt i orderböcker genomdirect market access

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan komma att använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 68 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.