BP and Shell fortunes diverge, while oil prices crash on trade fears

A mixed outlook for the oil market makes life difficult for UK oil titans BP and Shell but there are signs that BP may have a stronger set of foundations for further growth.

Shell Source: Bloomberg

This week has seen BP and Shell report earnings, but the two oil titans appear to be faring very differently. BP beat expectations, but Shell suffered its worst performance since the oil price crash.

BP Q2 earnings beat expectations

At BP, second quarter (Q2) earnings were $2.8 billion, in line with the previous year but ahead of the forecast $2.5 billion. Production was up 7% to 2.6 million barrels per day. Divestments continue, with BP still on track to hit $5 billion in asset sales by the end of the year. The better figures have pointed towards the prospect of increased dividend payouts from the firm.

Shell posts underwhelming profits

Meanwhile, Shell suffered a 25% fall in profits to $3.5 billion, well below the forecast $5 billion. Like BP, it increased production, but blamed a weaker global economic outlook, plus a sharp drop in gas export prices, of which Shell is a key supplier.

Despite rising tensions between Iran and the US, oil prices have been hit hard by renewed trade tensions between the US and China. Hopes of a continued rally in oil prices have been dashed, with the price continuing to push lower after peaking above $65 at the end of April. Since then we have seen lower highs, as continued US shale production increases help limit any rise in the price.

BP and Shell shares: technical analysis

Despite rallying in the wake of its earnings, BP’s share price has gone nowhere over the past year. Rallies towards £5.80 have found resistance, and aside from the Q4 dip to 480p, weakness to £5.20 usually finds buyers.

BP chart Source: ProRealTime

BP chart Source: ProRealTime

By contrast, Shell has risen steadily over the past two years, from £19.00 in the summer of 2017 to over £26.00 at the beginning of August 2019. Weakness in July meant that a push to the 2018 high at £26.80 has been defeated for now, and the series of higher lows seen since the beginning of the year has been brought to an end. Further declines would challenge support at £23.34, £22.70 and then £21.92.

Shell chart Source: ProRealTime

Shell chart Source: ProRealTime


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Hitta en möjlighet att handla aktier

Gå lång eller kort på tusentals internationella aktier.

  • Öka din exponeringen mot marknaden genom att handla med hävstång
  • Handla med spreads från endast 0,1 % på viktiga globala aktier
  • Handla CFDs direkt i orderböcker genomdirect market access

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.