Levels to watch: FTSE 100, DAX and Dow

Overnight gains across the indices are now slowing, with the potential for short-term downside.

FTSE 100 hits key resistance after breakout

The FTSE 100 has managed to continue its ascent overnight, with the price rallying upwards after yet another intraday higher low. This would ordinarily have a stronger follow through.

However, given the existence of a crucial resistance level at 7256, we have seen the rally peter out at that point, with the price subsequently turning lower. We would need to see an hourly close above 7256 to point towards a bullish breakout on the medium term. Conversely, an hourly close below 7167 would point towards a bearish shift from here.

DAX spikes higher into trendline resistance

The DAX managed to push higher yesterday, as the price moved into trendline resistance once more. We are seeing some consolidation around that area, which points towards the potential for a pullback in the short term. Any such downturn would need to break below 12,201 to provide a more bearish outlook.

While there is a good chance we will see another leg higher before long, a greater confidence that the worst is over would only come with a break up through 12,477 resistance.

Dow regaining ground amid bottoming out pattern

The Dow Jones has been regaining ground of late, with higher highs and higher lows providing the basis for a more bullish phase going forward.

With the index having retraced towards the 76.4% Fibonacci level, there is a chance we will see further upside from here, with a break above 24,637 pointing towards greater confidence of a bottom. A break below 23,742 would lessen the confidence of further upside. 

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.