Levels to watch: FTSE, DAX and Dow

Possible divergence is back on the cards, with European markets looking increasingly bullish, while the Dow continues to flounder.

Source: Bloomberg

FTSE rallying back towards key resistance level

The FTSE 100 attempted to break below the key 7338 support level, with the index failing to post an hourly close below that level, only to rally back into 7359 resistance. The key here is whether we will get an hourly close above the 7359-7363 resistance zone. Should that occur, it would look like we are about to break higher.

Last week’s inability to form a bearish head and shoulders pattern (below 7253), suggests a distinct possibility that we will resolve from this range to the upside. However, the next move will be dictated by seeing an hourly close above 7363 or below 7338.

FTSE chart

DAX pulls back into deep Fibonacci retracement

The DAX has sold off sharply into the 76.4% retracement this morning, with the index hitting the near-term support level of 12,145. The shaded triangle highlights the zone of support derived from two alternate trendlines.

Given the break through 12,244, there is a high likelihood that we will see this index push higher from here, with a move back towards 12,284. A break above there would look to the previous all-time highs. Conversely, a move below 12,115 would negate this view.

DAX chart

Dow rebound could be short-lived

The Dow Jones is showing signs of a rebound, with the oversold stochastic joined by a repeated inability to break below 20,620. However, we are seeing a clear range (apart from ADP/FOMC move on Wednesday) respected, with 20,756 the key resistance level to watch.

Due to the trendline break and subsequent creation of lower lows, there is reason to believe any short-term bounce could prove fleeting, before we sell off once more. That said, the medium term direction of the Dow will be dictated by the eventual breakout from this 20,515-20,756 range.

Dow Jones chart



Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Artiklar av våra analytiker

  • Aaran Fronda
    London
  • Andreas Ruhlmann
    Ginevra
  • Angela Teng
    Singapore
  • Anzél Killian
    Johannesburg
  • Becca Cattlin
    London
  • Callum Cliffe
    London
  • Chris Beauchamp
    London
  • Daniel Dubrovsky
    San Francisco
  • Erik Hansén, CFTe
    Stockholm
  • James Stanley
    New York City
  • Jeremy Naylor
    London
  • Jingyi Pan
    Singapore
  • Joshua Mahony
    London
  • Joshua Warner
    London
  • Justin McQueen
    London
  • Kyle Rodda
    Australia
  • Martin Essex
    London
  • Michael Boutros
    New York City
  • Nick Cawley
    London
  • Nyandabeh Ella Vincent
    Chicago
  • Paul Robinson
    New York
  • Rich Dvorak
    Chicago
  • Shane Walton
    Australia
  • Shaun Murison
    Johannesburg
  • Thierry Tshilonda
    Johannesburg
  • Travis Robson
    Johannesburg
  • Victoria Scholar
    London
  • Will Hall-Smith
    London
window.$CQ = window.jQuery; window.IG = window.IG || {}; window.IG.cq = window.IG.cq || {};

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.

{"@context":"http://schema.org","@type":"NewsArticle","mainEntityOfPage":"https://www.ig.com/se/nyheter-och-trading-ideer/aktieindex-nyheter/levels-to-watch--ftse--dax-and-dow-37703-170411","headline":"Levels to watch: FTSE, DAX and Dow","image":{"@type":"ImageObject","url":"https://a.c-dn.net/c/content/igcom/sv_SE/ig-finansiella-marknader/market-news-and-analysis/indices/2017/04/11/levels-to-watch--ftse--dax-and-dow-37703/jcr:content/textimage/image.img.jpg/1491899486064.jpg","height":230,"width":320},"publisher":{"@type":"Organization","name":"IG","logo":{"@type":"ImageObject","url":"https://a.c-dn.net/c/etc/designs/onedomain/images/IG-60x60.png","height":60,"width":60}},"datePublished":"2017-04-11T09:32:06+0100","dateModified":"2017-04-11T09:32:06+0100","author":{"@type":"Person","name":"Joshua Mahony"},"description":"Possible divergence is back on the cards, with European markets looking increasingly bullish, while the Dow continues to flounder.","isAccessibleForFree":"True"}