Overstock shares look attractive as cryptocurrency play

The Overstock share price is on the rise, with their new cryptocurrency focus helping drive a new reason to buy this beleaguered stock.

Overstock Source: Bloomberg

Overstock has been hitting the headlines of late, with their planned cryptocurrency mobile wallet app, tZERO, expected to cause shockwaves through the industry. Available on iOs, and later Android, the tZERO app allows users to buy, store, and sell cryptocurrencies. This will initially only offer bitcoin and ether, yet further expansion into alternative coins is planned.

Overstock as a crypto play

Overstock has historically been a more traditional internet retailer, with the company selling home goods online. However, with the company seeking to sell that legacy side of the business, we are seeing a shift towards areas such as cryptocurrencies. This allows for a greater exposure to the price of bitcoin, with some seeing the recent rise in price as driving greater demand for the firm. The bitcoin chart below highlights the incredible three-month rise, with the price trading around 180% higher than that seen at the beginning of April. This recovery should boost investor confidence and raise participation as the fear of missing out continues to drive prices higher.

Bitchoin chart Source: ProRealTime

Bitchoin chart Source: ProRealTime

Ultimately, the crypto offering from Overstock is beneficial for two key reasons. For one thing, tZERO is being advertised as unhackable, with private keys stored within a users’ smartphone itself. This would ensure that an account cannot be hacked digitally. The company also allays fears over lost passkeys or phones, with tZero’s private key recovery system allows users to restore access to their funds. This package will certainly appeal to many, and we have seen a substantial rise in Overstock shares in response.

Have we seen the bottom?

The chart below highlights both the longevity of the Overstock share price decline, and the upside they have experienced of late. The downtrend does still remain intact, with a break through $23.33 required to negate that bearish sentiment. However, we can also see that momentum still has further to run, with the stochastic just halfway into its range at 46. The recent upturn comes from a historically significant area of resistance, between $4.97 and $9.75. With a descending trendline also coming into play around the same area, there is a good chance we have seen a bottom for the firm.

Overstock weekly chart Source: ProRealTime

Overstock weekly chart Source: ProRealTime

The four-hour chart highlights the short-term trend, with a clear pattern of higher highs and higher lows. With that in mind, the key is to remain above the most recent swing low, with a bullish outlook remaining unless we see such a break. Thus, for now a bullish outlook is in play for Overstock shares until we break below $12.20.

Overstock four-hour chat Source: ProRealTime

Overstock four-hour chat Source: ProRealTime


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Hitta en möjlighet att handla aktier

Gå lång eller kort på tusentals internationella aktier.

  • Öka din exponeringen mot marknaden genom att handla med hävstång
  • Handla med spreads från endast 0,1 % på viktiga globala aktier
  • Handla CFDs direkt i orderböcker genomdirect market access

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.