What's in store for the Bank of England?

This week’s Bank of England meeting and inflation report comes following a notable surge in GBP/USD.

Now that we have the monthly purchasing managers index (PMI) readings out of the way, we can look forward to the Bank of England (BoE) meeting and the quarterly inflation report (QIR) that comes out along with it.

Find out more on why the BoE meeting is important to traders.

This meeting takes place in the wake of the latest push higher for the pound, especially against the US dollar. A 5.6% gain against the US dollar was not something many had been expecting, even given the surge against the greenback witnessed since the lows of October 2016.

With sentiment towards the pound now quite bullish, as noted by net long positions on the currency at the highest levels since 2014, there might not be much room in the short term for further gains. However, when compared with positioning in 2014, there is still scope for further upside in the longer term.

The recent rally in GBP/USD means that the BoE has less pressure to act; the stronger currency tends to reduce imported inflation, just as the weaker pound boosted it in the aftermath of the Brexit vote. Arguably, the currency now looks to be at risk from a more dovish BoE, especially if growth and inflation estimates are downgraded in the QIR at the same time.

Find out more on how Brexit will affect traders.

GBP/USD’s dip into late December found buyers, and the surge took the pair to its highest level since 2016. However, gains stalled around $1.43, with $1.4345 marking the upside limit. Below $1.3943, the price could see a wider retracement to $1.3613. The next upside target would be marked at $1.4668, should the pair manage to clear $1.4345.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.