Bank of England and European Central Bank preview

This week’s meetings of the BoE and ECB will be those of banks content to sit and await developments for the time being.

Bank of England to hold fast

No change is expected this time around from the Bank of England (BoE), having undertaken to hike rates last month. The mantra from the BoE remains ‘limited’ and ‘gradual’ when it comes to rate rises, following the path set by the Federal Reserve (Fed).

Recent purchasing managers index (PMI) figures from the UK have been better for the construction and services sectors, but manufacturing remains under pressure. Wage data and gross domestic product (GDP) figures, however, have picked up, so it is not all doom and gloom where the UK economy is concerned.

But all this is a sideshow compared to Brexit. Until this uncertainty is removed the outlook remains clouded, and interest rates are likely to stay low, if not unchanged, as a result. With the outlook for monetary policy muted sterling’s main driver will be the Brexit headlines.

Bank of England meeting

An in-depth look at the Bank of England’s MPC
announcement – including its role in shaping the UK
economy, and how this affects traders.


ECB stays the course

Here too, ‘no change’ is still the order of the day. The bank continues to expect an orderly exit from its quantitative easing (QE) programme, with the ructions caused by the Italian government yet to have an impact. It looks very unlikely that the European Central Bank (ECB) will make any adjustments to its programme in order to appease Rome.

GDP and inflation projections will remain unchanged, although one point to watch will be core inflation projections, which ING thinks are currently subject to ‘extreme optimism’ regarding a move to 1.9% from the current 1%.

Barring a major change, the bank will hold fast at this meeting, sticking with the plan to end QE by the end of the year. The bank will stress it remains alive to threats to the outlook, but a steady approach remains the likely outcome of this meeting, and indeed others later in 2018.

European Central Bank meeting

Learn about the European Central Bank (ECB) Governing Council announcement – including how it affects the European economy and financial markets.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.