A key session for Wall Street

Today’s trading session should be absolutely key in determining the trade in US equities.

bg_us stocks new 4
Source: Bloomberg

Here, I have looked at the Wall Street cash (Dow Jones) where we can clearly see strong buying support coming at the November swing high and off extremely oversold conditions.

I assess ‘oversold’ by the fact the 9-day RSI (relative strength index) traded below 20 yesterday and to the lowest levels since August 2015. This in isolation is not a reason to buy the index, but it should play into the view that there was limited further downside in the sell-off. At the same time, the market internals had suggested a contrarian ‘buy’, with a mere 10% of stocks trading above their 10-day moving average. There had been excellent participation in the recent selling, but it seems the selling had also become a little extended.

A technical snapback in the equity market has been seen off the 18,000 and the November high (highlighted by the dash lines on the chart), seemingly driven by calming in US fixed income markets.

We are now at levels where price is re-testing the July to August trading range of 18,600 to 18,300 and this arguably puts the market at a key phase. Without giving a specific recommendation, trading the index is all about reacting to price action and letting the market guide you. If the index breaks back into the range today there seems to be a fairly high probability that the index will go onto and re-test the all-time high set on 15 August. However, a rejection from here could suggest the index is ready to push back through 18,000 and short positions will clearly be warranted. Look to add to shorts through 18,000.

chris_view_130916

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.