US debt ceiling division see defensives move

The continued division between Republicans and Democrats in reaching a conclusion to the US debt ceiling is hampering upside in equity markets, leading to a notable move to defensives, with staple and utility stocks capturing capital flow.

Water company Severn Trent has added 1.4% in early trade, while Associated British Foods has gained over 1% as investors shy away from riskier assets. Johnson Matthey has put in a stellar six months, adding over 30% in that time. The stock looks set to make a play on its all-time high, aided by an upgrade from JP Morgan who have assigned a new target price of 4000p .

In contrast, chemicals company Croda International has suffered yet another broker downgrade, this time from JP Morgan. Increasing competition in the Omega 3 healthcare ingredients business and overly-lofty expectations for third-quarter growth are capping any upside in the stock.

Columbus Day in the US means there is no macro data to give equity indices a concerted push in either direction, and one feels that markets will be at the mercy of official government comments today. We expect the Dow Jones to open 95 points lower at 15,142.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.