Levels to watch: FTSE 100, DAX and Dow

Global indices have been drifting lower after yesterday’s hawkish Fed meeting. However, with recent trends remaining intact, this could be a good time to look for a bounce in European and US markets.

Wall Street
Source: Bloomberg

FTSE 100 falls back into trendline support

The FTSE 100 has dropped into trendline support overnight, following a hawkish meeting from the Federal Open Market Committee (FOMC). Today sees the emphasis shift onto the European Central Bank (ECB), where we could see a similarly hawkish shift towards ending quantitative easing (QE).

For now, the FTSE 100 remains within a trend of higher lows and flatlining highs. As such, a bullish outlook is in play following the fall into a deep retracement. The current candle is highlighting the respect of that trendline which dates back to November 2016. A bullish view is in play for a move back into the 7761-7772 region. A break below 7638 would negate this.

DAX retracement likely to be short-lived

The DAX has similarly seen downside overnight, bringing the index close to yesterday’s 12,779 low.

A break below that level would simply look like a retracement of the 12,611-12,956 rally, at which point we will utilize the Fibonacci levels for a bullish entry. Until then, the ability to remain above 12,779 should signal whether we are set for a push higher or drift lower in the short term.

Dow drops below Fibonacci support

The Dow Jones has managed to break lower following a slow in the recent uptrend, as signified by the break through trendline support.

The price has since broken below the 76.4% retracement, highlighting the potential for a further breakdown. Nevertheless, there is still a strong chance that we will see this uptrend come back on track with a rally from here. A break below 25,075 would provide that bearish signal, and until that happens a rebound seems likely. 

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.