Levels to watch: FTSE 100, DAX and Dow

Indices rebound after last week’s sell-off, yet with near-term resistance appearing, we will need further gains to provide a more bullish weekly view.

Trader
Source: Bloomberg

FTSE 100 rebounds towards double bottom neckline

The FTSE 100 has moved sharply higher this morning, following on from last week’s deterioration.

There is a good chance we will see a more protracted rebound, with the ability to break above 6953 the key to providing a bullish short-term view. Until then, there is still a chance of further downside.

DAX gaining ground from key support

The DAX has been turning higher following a drop into the ascending trendline dating back to early February.

There is a strong chance that we will see the price retrace the wider sell-off, with a bullish confirmation coming with an hourly candle closed above the 12,003 swing high. On the flip side, should we see an hourly close below 11,756 support, this would point towards a bearish continuation picture.

Will Dow rebound last?

The Dow Jones has seen some gains coming into play this morning, following a drop below the 76.4% retracement.

That inability to respect the Fibonacci support points towards the potential for further downside. However, whether we start to see a more bullish short-term view is reliant upon the ability to post an hourly close above 24,110. 

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.