The technical picture on the DAX looks interesting

The DAX is on the verge of generating a technical buy signal on the monthly charts. Here we give you the key resistance and support areas to watch.

DAX logo
Source: Bloomberg

The German stock market could soon generate a new technical buy signal. For this scenario, the DAX should close above an important downward trendline (in red) that’s been in place since April 2015. It currently stands at 10,550 on the monthly chart. The closing price at end of August, 10,587, was not a significant break above the trendline.

The DAX now has another chance to overcome the downward trendline at 10,430 in September. In this case, the German stock index could move to the psychological price level at 11,000 – at which point we would be looking at subsequent trendline resistance, currently at 11,470.

If it fails to break above the descending trendline, support in the region of 10,116/10,048 and at 10,000 could be tested. As a result the German stock market would be back in the primary downward trend. 

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.