CAC drops below 4400

The CAC has dipped below the 4400 mark after the French trade deficit widened in May.

BNP Paribas building
Source: Bloomberg

The CAC is trading at 4382, down 0.5% on the session after the Paris government revealed a wider-than-expected budget deficit in May; this is in stark contrast to the Germany’s surprisingly better budget surplus.

The gap between Germany and France is widening, and my view is that Germany has a bigger influence in the European Central Bank monetary policy than France. Therefore, while the German economy is healthy, there will be little call to ease monetary policy anytime soon.

Only 13 of the 40 stocks that make up the CAC are trading above their 50-day moving average, a significant shift as there were 24 on Friday. BNP Paribas is one of the biggest fallers today and, as I previously stated, is a large component of the French index.

Tomorrow the Federal Reserve will release its minutes at 7pm (London time). Despite the jobs report from the US last week, I expect a dovish update that could help the France 40 pull back some of the ground it has lost.

The 200-DMA of 4355 is providing support, and if the Fed is still committed to loose monetary policy the CAC could target 4440.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.