DAX breaks 9600

The German equity market is up 0.3% after German and wider eurozone unemployment falls.

The DAX is trading at 9602, up 0.3%, after German unemployment fell to 6.7% but the consensus was for a rate of 6.8%. The decline in the German jobless rate helped the eurozone unemployment rate drop to 11.9%, and the drop in the jobless rate could be a sign that the loose monetary policy of the European Central Bank is finally trickling down to the economy.

The DAX is benefiting from the comments made by Janet Yellen, who stated that quantitative easing could remain in place for ‘some time’ as the US jobs market has ‘considerable slack’.

There is speculation that the second largest economy in the world will make a cash injection to make sure the credit lines between banks remain open. Some traders are anticipating an addition of liquidity from the People’s Bank of China.

Russia reduced the number of troops on the Ukraine border as tension eases in the region. We could see traders’ buying the DAX as Germany is heavily dependent on Russian gas. The sooner the situation ends the better for Germany.

The 50-hour moving average is providing support at the 9587 level. If the Crimea crisis is resolved without sanctions being imposed we could see the DAX head towards the pre-Ukraine standoff of the 9700’s. 

Germany 30 chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.