Fresnillo looks ready to drop

Declines in the price of silver call into question how long Fresnillo’s rally can be sustained.

Fresnillo
Source: Bloomberg

Silver miner Fresnillo has seen its shares rally in recent sessions even as the silver price tests a new low.

This divergence raises the question as to whether the bounce in the share price can be sustained. We have already seen production at the firm begin to falter, and while Fresnillo expects output to rise over the coming year, the immediate future looks difficult.

The chart below shows the clear divergence between Fresnillo’s share price and the silver price:

Silver v Fresnillo

Over the past four sessions, the Fresnillo share price has failed to make much progress beyond the £7 level.

If we see a break lower from this point then the next target becomes key November support around £6.70.

A daily close below here raises the prospect of a move back to £6, the lows of September, as Fresnillo’s share price plays catch-up with the bearish developments in silver:

Fresnillo

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.