40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

ICAP updates the market

ICAP is due to issue a trading statement on Tuesday 30 September, which will be guidance for the first-half figures due out 19 November. 

ICAP CEO Michael Spencer
Source: Bloomberg

ICAP is trading at £3.96 with the stock marginally higher since reporting full-year figures in May. Pre-tax profits declined by 4% to £272 million – better than expected – while revenue declined by 5% to £1.39 billion versus £1.42 billion expected.

The interdealer broker has suffered from tighter regulation while investment banks are less willing to take on risk. In the face of tougher rules, governing financial markets, a decline in volatility and the eurozone debt crisis, ICAP has been cutting costs by closing down its credit default swap (CDS) desks in Australia and Hong Kong.

In July the firm released a statement in which revenues declined by 14% between 1 April and 15 July. Cost-cutting to the tune of £28 million has taken place since May, which is partially down to a reduction in headcount.

Traders will be looking for an increase in broking revenues and for the cost-cutting scheme to continue. If the full-year outlook is positive and on track, the stock could be put on a path to £4.40. If not, it could drop back to £3.65.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.