NCM reports in-line FY14 figures

"Cash flow positive" is certainly what NCM wants the market to take out of its results.

Mining
Source: Bloomberg

Key findings

- Output guidance upped and FY14 output beats expectations
- Cash cost and net debt falling versus an average gold price also falling
- Cash flow positive, profit and margins still stranded


The $1 billion in free cash flow saw net debt falling substantially and beating estimates by 23%. This is an encouraging sign that NCM could be finding a floor in the structural nightmare that has been the Lihir takeover. The restructure at its problem mines has also seen all-in cash cost falling year-on-year to $976 per ounce from $1283 per ounce a year before. This is pleasing, however the average gold price fell 9% over the year to $1250 an ounce showing margins remain under pressure from a falling gold price which is likely to increase over the coming period.

NCM

Net profit

Revenue

Expected

A$410m
A$4.10b

Actual

A$432m
A$4.04b

 

 

 

 

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.