Pennon to report on Tuesday

The water utility group will announce its full-year profits for 2013 on Tuesday 3 June. The consensus is for an operating profit of £258 million and revenue of £1.25 billion.

Pennon Group is up 12% since it reported its half-year results in November, when the company reported earnings that were broadly in line with expectations. Unlike Severn Trent and United Utilities, roughly 40% of Pennon Group's operations are in waste management.

Last month, Pennon Group was involved in takeover speculation with the Abu Dhabi Investment Authority, which is reportedly interested in acquiring the company and disposing of its recycling and waste management business Viridor. Pennon Group is the owner of South West Water which revealed a 10% rise in its first-half profits, while Viridor announced 26% drop in its six-month profits.

The stock is trading at 782 and is finding support at the 50-day moving average of 751. If the results are good we could target the 800p level.

Pennon Group chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.