Bovis Homes to issue statement on Friday

Bovis Homes will issue a management statement on Friday. This will be the first update since the company posted a 48% increase in yearly profits.

Bovis Homes revealed a 48% increase in annual profits in February, pushing the share price above the 900 mark. However, now the stock has dropped 19% since its high in March. Other housebuilders have lost ground in the past two months, but Bovis Homes has lost more than most. A combination of profit-taking and fear the UK is entering a housing bubble are behind the recent decline.

Mark Carney stated yesterday that interest rates will remain low for ‘some time’. Mr Carney also dismissed comments that loose monetary policy is fuelling a property boom.

Bovis Homes is currently trading at 761, and the stock is below the 200-day moving average of 805 which is a cause for concern. If its management statement is similar to that of Taylor Wimpey, in which the homebuilder issued bullish outlook and promised a special dividend this summer, we could target 843.

Bovis Homes chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.