40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

Northern Star acquires Jundee mine

Australian gold producer Northern Star is to become the second largest gold producer behind Newcrest Mining after announcing the acquisition of Newmont Australia’s Jundee mine in Western Australia.

The acquisition of the mine will cost Northern Star (NST) A$82.5 million and will be funded out of cash reserves and an increased to its current debt facility with Investec to A$100 million. This will see NST’s output in fiscal year 2015 from 350,000 ounces to 550,000 ounces. The company expects the all-in sustaining cash cost will be approximately A$1050 an ounce – continuing the NST mantra of high grade operations with a low cost model.

That is substantially cheaper than an NCM or a KCN and the value of the transaction will de-risk the portfolio further as it provides increased operation diversification and increased economies of scale.  The Jundee mine reserves are estimated to stand at 411,000 ounces, with 508,000 ounces in recourse, which is expected to expand with further exploration.  Jundee’s all-in cash cost in 2013 was A$930 an ounce, making this a premier pick-up.

Expectations will be for the acquisition to be 2015 accretive and considering the gold price is still averaging US$1285 an ounce should see NST maintaining its record over its peers as a cash-positive, earnings growth business.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.