Alcoa set for Q1 results

Alcoa disappointed traders with its fourth-quarter results but the share price has more than recovered as it prepares to reveal its first-quarter earnings on 8 April 2014. 

Alcoa is trading at $11.85, up nearly 11% since the company revealed worse-than-expected fourth-quarter earnings in January 2014. The Aluminium producer reported fourth-quarter earnings per share of 4 cents and revenue of $5.59 billion, while the market consensus was for 11 cents and $5.39 billion respectively. Its fourth-quarter revenue was below the third-quarter figure of $5.77 billion.

Alcoa is trying to start afresh in 2014; it has put the bribery charges behind it and has incurred a number of write-downs over the years in relation to asset valuations. Like other companies in the mineral sector, it is adjusting to the drop in metal prices by cost-cutting and focusing on efficiency. In January, the CEO Klaus Klienfeld stated he is ‘clearing a path for Alcoa’s continued transformation in 2014’.

The stock is finding support at the 50-day moving average of $11.67. If the first-quarter results are strong, we could break the $12 mark which has proved to be difficult in recent weeks.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.