The kiwi tumbles after the reserve bank of New Zealand cuts cash rate to 1.5%

The Reserve bank of New Zealand (RBNZ) cut the country’s official cash rate to a fresh low of 1.5%

The kiwi Source: Bloomberg

The monetary policy committee decided to lower the cash rate to support employment and inflation “consistent with its policy remit” the bank said on Wednesday.

The RBNZ cut its benchmark interest rate by 25 basis points, with an outlook to support a cooling economy and ease global uncertainties.

While the rate cut had taken some analysts by surprise, a small majority of economists had expected the cut, as the official cash rate had remained unchanged since November 2016.

"Global economic growth has slowed since 2018, easing demand for New Zealand's goods and services," the RBNZ's monetary policy committee said in a statement

New Zealand dollar price

NZD/USD tumbled off the back of the news, falling to a six-month low of $0.6525. The Australian dollar lifted as a result and NZD/JPY fell as low as 71.88 in Tokyo following the cut.

AUD/NZD climbed 0.7%

The RBNZ said they expect inflation to return to target by 2021, and a lower official cash rate provides a balanced outlook for rates going forward.

Employment

The bank said employment is near its maximum sustainable level, and the outlook for employment growth is more passive now and they expect it to ease slightly in 2019. Due to the easing, the bank said it expects inflationary pressure is to rise only slowly.

"Given this employment and inflation outlook, a lower OCR now is most consistent with achieving our objectives and provides a more balanced outlook for interest rates," the committee said in a statement.

The cut comes after Australia’s central bank decided to keep rates on hold on Tuesday, indicating an easing in the future if the unemployment rate did not fall.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.