Singapore dollar soars to a 17-month high against the Malaysian ringgit

The Singapore dollar peaked to an intraday high of RM$3.0632 on Wednesday, the highest since it reached RM$3.0656 on November, 20, 2017.

Malaysian ringgit Source: Bloomberg

The Singapore dollar climbed to a 17-month high against the Malaysian ringgit on Wednesday, supporting its year-to-date rise as the Malaysian currency weakened on concerns that the country’s debt may be dropped from the FTSE World Government Bond Index (WGBI).

The Singapore dollar peaked to an intraday high of RM$3.0632 on Wednesday, the highest since it reached RM$3.0656 on November, 20, 2017, charts from xe.com showed.

The selling pressures eased on Thursday, 2.33am UTC, with the ringgit at RM$3.05633 against the Singapore dollar.

The Singapore dollar has strengthened against the ringgit this year, after a temporary dip in February and March.

The year started off with the Singapore dollar touching RM$3.0318 on January 2, before falling lower in early February. On February 10, the currency traded at RM$2.9932 against the Singapore dollar.

For the month of March, the ringgit hovered around intraday lows of RM$2.9735 and faced resistance at RM$3.0227 levels. On April 9, the Singapore dollar broke the resistance level and traded at RM$3.0250 before it continued its upward ascend over the past 10 days.

Malaysia’s FTSE Bursa Malaysia Kuala Lumpur Composite Index sank 9.13 points on muted trading on Thursday, down by 0.56%, at 1611.77.

Risk to drop Malaysian bonds from WGBI “likely”

Earlier this week, global index provider FTSE pointed out a possible exclusion of Malaysia from its WGBI due to concerns on market liquidity. The news comes after Norway said its sovereign wealth fund will cut emerging-market debt including Malaysian securities from its index.

Malaysia has been part of the WGBI since 2004, and if the FTSE review decides to downgrade the country, it may face around US$8 billion in outflows, Morgan Stanley estimates.

Since late 2016, foreign investors have been reducing their appetite in Malaysia, shrinking their Malaysian government bond positions and as of March, the investors held around US$37 billion of the securities, the Morgan Stanley report said.

Unless fundamental changes are made to improve Malaysia’s market accessibility level, ‘the risk of dropping Malaysian bonds from the flagship index seems more likely than not, in our view’, said Maybank Kim Eng Securities’ head of fixed-income research Winson Phoon.

Ringgit at a three-month low against the greenback

The Malaysian currency closed at almost a three-month low against the United States (US) dollar on Wednesday, dampened by weak sentiments towards the currency following the news of its possible downgrade by FTSE Russell.

The ringgit fell to RM$4.1330 against the US dollar at around 6pm Malaysian time yesterday, cooling further from Tuesday’s US$4.1310. On January 29, the ringgit was at US$4.1410 against the greenback.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.