New Zealand Dollar inches higher after central bank holds rates

The central bank of New Zealand has announced on Wednesday that it will hold the official cash rate at 1.75%, causing the New Zealand dollar to rise.

NZ dollar and AU dollar Source: Bloomberg

The Reserve Bank of New Zealand said in a statement, it expects to keep the official cash rate at 1.75% through 2019 and 2020, leaving its next decision unclear.

‘The direction of our next OCR move could be up or down.' The RBNZ said in a statement.

The central bank said the decision necessitated over several factors, including employment at its maximum sustainable level, and core consumer price inflation below target mid-point.

The bank said, trading-partner growth is expected to further moderate in 2019 while global commodity prices are softening. The risk of a sharper downturn in trading-partner growth has also heightened over recent months.

Despite the weaker global push, the bank said it expects low interest rates and government spending to support a pick-up in New Zealand’s GDP growth over 2019.

‘Low interest rates, and continued employment growth, should support household spending and business investment. Government spending on infrastructure and housing also supports domestic demand.’

The central bank's long-term projections still showed the next move would likely be up, with 1.97% pencilled in for June 2021 and 2.36% for March 2022.

New Zealand dollar surges

The New Zealand Dollar has climbed off the back of the news, with traders pricing in the central bank’s dovish policy.

The kiwi jumped 1.1% to $0.6811, at time of writing, recovering from a week of losses.

Analysts say the central bank's next move in interest rates moved the kiwi back to a more neutral stance.

The Australian dollar also edged up to $0.7112, from an early $0.7089 due to the RBNZ’s dovish policy.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.